日本電產布局機床產業(yè)背后的邏輯
2022-7-12 來源：- 作者：-
4月6日，日刊工業(yè)新聞報道，世界電機行業(yè)巨頭——日本電產重新調整規(guī)劃，將日本電產平湖工廠的面積由原計劃的6萬平方米擴建至20萬平方米，用于生產齒輪加工機床，以滿足市場未來增長的需要。
消息一出，再次引發(fā)輿論熱議。要知道，就在前不久短短的半年內，日本電產先后跨界并購了三菱重工機床（以“尼得科機床株式會社”的名義開始運營）和日本機床制造商OKK，已是眾說紛紜。這次短期內再次追加在中國的投資，擴大機床產能，著實讓人費解。
在外人看來，一是選擇的時機不對。眼下新冠疫情反復，俄烏沖突依舊，全球經濟下行壓力不斷加大，企業(yè)此時通常采取戰(zhàn)略收縮的做法，以規(guī)避風險。二是跨界并購難度較大，成功率不高。電機類企業(yè)和機床企業(yè)有著完全不同的生產特點：一個是量大面廣，一個是專業(yè)定制化，并購后的管理與文化整合是個大問題。
然而，日本電產或許是個特例。這家企業(yè)從一家名不見經傳的小微企業(yè)成長為世界第一的綜合電機企業(yè)，僅用了短短不到30年的時間，在經營方面自然有其獨到之處。有關這一點，我們或許能從日本電產的發(fā)展歷史中窺見一斑。
一、借助資本力量，有序并購擴張
1973年7月，日本電產在京都注冊創(chuàng)立，作為一家生產小型電機的小微企業(yè)，公司掌門人永守重信先生，在創(chuàng)業(yè)之初就立志將公司打造成為該領域的行業(yè)翹楚。
時勢造英雄，日本電產一開始便與國際市場結下了不解之緣。就像十五世紀開啟大航海輝煌時代的葡萄牙、西班牙一樣，日本電產在成立的幾個月后，便一路勇敢向西，登陸美國大陸開疆破土、尋找商機，同樣取得了巨大成功。
日本電產在美國市場深耕細作多年，同時抓住美國PC機產業(yè)鏈轉移東南亞市場的商機，很快在HDD（硬盤驅動器）電機產業(yè)打出了一片天地。短短十幾年，公司便成為了該領域的世界知名供應商，是美國市場、美國公司成就了日本電產最初的成功。
隨著業(yè)績的快速增長，日本電產開始借助資本的力量去擴大企業(yè)規(guī)模。自1988年到2001年，公司先后在大阪、東京、紐約三地成功實現(xiàn)上市。股市融資為公司的并購發(fā)展插上了翅膀，加快了企業(yè)成長的腳步。
長期以來，日本電產一直堅持積極的并購戰(zhàn)略。從1984至2019的 35年間，日本電產共發(fā)起了66件并購案，其中海外并購40件，占比超60%，平均每年就發(fā)起約2件并購案。企業(yè)開發(fā)新技術或新市場，常常要耗費大量時間。在永守重信眼中，并購就如同向市場“購買時間”，可為企業(yè)節(jié)省許多用于研發(fā)和市場開拓方面的寶貴時間資源。
為保證并購成功，公司確立了基本原則。據(jù)國內一家研究機構相關資料介紹，日本電產在確定并購之前一定要符合三項基本原則：一是定位清晰——并購領域是“旋轉或驅動”事業(yè)，即始終圍繞著電機這個老本行，不能離開太遠；二是目標明確——一定要能夠解決企業(yè)所面臨的培育新技術或新渠道等課題；三是方針鮮明——絕不高價收購那些業(yè)績良好的企業(yè)，而是瞄準那些瀕臨破產和倒閉的目標，經過日本電產之手優(yōu)化重組，使之重新煥發(fā)活力。
永守重信曾在接受媒體采訪時指出，“（并購）好比登山，簽署合同僅僅是爬了五分之一，剩下的就是跨企業(yè)間的文化磨合，這是最耗時也是最難的過程。”為保證并購的成功，日本電產創(chuàng)造了獨特的并購業(yè)務整合（PMI）標準，其中就包括其獨具特色的重組方式——推行“3Q6S”管理。同時企業(yè)尊重員工利益，將不裁員作為日本電產實施并購的一項基本原則。雖然這些措施落實起來既費時又艱難，但卻十分有效。
通過一次次成功的企業(yè)并購和產品經營，日本電產已從一家名不見經傳的小微企業(yè)成長為當今世界一流的綜合類電機制造企業(yè)。產品類別包括：精密小型電機，車載，家電、商用、工業(yè)用電機，機械裝置，電子與光學部件等。其中，作為公司重點發(fā)展的領域——車載類產品的市場份額逐年提高，2021年車載類產品的銷售額就占據(jù)了約20%的份額，隨著汽車行業(yè)的發(fā)展變化，這一占比仍在增加。
日本電產2021年各產品群銷售額構成比例
二、 順應汽車技術變革，著手布局機床產業(yè)
早在上個世紀九十年代，日本電產集團就進入中國大陸并著手全面布局中國市場，先后在浙江、廣州、大連、蘇州等地建立研發(fā)和生產基地。近幾年進一步加大了在中國的投資力度和發(fā)展速度。2019年6月20日，日本電產在北京市召開了在華業(yè)務戰(zhàn)略說明會。強調“中國是非常重要的市場，將繼續(xù)展開投資”。具體而言，日本電產將著眼于新一代通信標準5G、汽車的電動化和自動化、機器人的推廣使用、家電節(jié)能化和農業(yè)物流自動化這5個潮流來拓展業(yè)務。這個時期，日本電產還沒有把公司戰(zhàn)略瞄準機床產業(yè)，至少公開的信息沒有顯示日本電產集團的業(yè)務將向機床產業(yè)方向延伸。
近年來，隨著新能源汽車和自動駕駛技術的快速發(fā)展，汽車行業(yè)進入前所未有的技術革新時代。為此，日本電產集團提早布局，憑借在輕薄短小技術、高能效技術及控制技術等領域的技術優(yōu)勢，及時推出了車載領域的新能源汽車驅動電機和新能源汽車平臺兩大產品，并將中國市場作為其主要目標市場。其研發(fā)的E-Axle整合式驅動電機系統(tǒng)于2019年4月開始全球量產，廣汽新能源Aion S以及Aion LX也成為首批搭載該產品的車型。
E-Axle三合一式驅動電機系統(tǒng)
日本電產表示，在汽車行業(yè)面向“脫碳化”快速推進各項措施的過程中，公司將牢牢抓住“汽車電動化”及“綠色轉型”這一中長期發(fā)展機遇，通過擴大銷售以EV驅動電機系統(tǒng)“E-Axle”為核心的車載用電機產品，為溫室氣體減排作出貢獻。
E-Axle驅動電機系統(tǒng)是由驅動電機、減速齒輪箱及逆變器構成，具有結構緊湊、小型輕量等特點，極具市場競爭力。這款拳頭產品一經推出，廣受市場好評，市場需求不斷增長。為滿足未來的市場需求，近兩年日本電產集團又在現(xiàn)有的第一工廠（于浙江省）的基礎上，再在浙江與大連分別新建了第二、第三工廠。在此背景下，為進一步提升新能源汽車產業(yè)市場規(guī)模和產品競爭力，日本電產集團開始將目光投向了機床裝備產業(yè)。
2021年8月，日本電產集團完成對三菱重工機床株式會社的收購，并以“尼得科機床株式會社”的名義開始運營。2022年1月，尼得科機床的平湖工廠項目云簽約儀式成功舉行。2022年2月，日本電產集團再次收購日本機床制造商OKK，對外以“NIDEC OKKCORPORATION”的名義開展業(yè)務。
三、依托機床板塊，助力集團公司戰(zhàn)略目標實現(xiàn)
企業(yè)并購戰(zhàn)略是實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的一種常規(guī)途徑，通過并購等外源式的增長成為企業(yè)實現(xiàn)擴張的一種合理選擇。
2021年7月，日本電產公布了中期戰(zhàn)略目標“Vision2025”，制定了“在2025年實現(xiàn)創(chuàng)收4萬億日元”的目標，包括驅動電機在內的車載業(yè)務、工業(yè)機器人有望成為其主導型業(yè)務的主要組成部分。
那么，如何看待日本電產并購機床企業(yè)？翻閱相關資料不難發(fā)現(xiàn)，對三菱重工機床和日本OKK機床的跨界收購，是2020年初疫情爆發(fā)以來，日本電產僅有的兩次收購行為。作為一家以并購見長的國際跨國集團，在“現(xiàn)金為王”的疫情期間，敢于出手去收購上游的機床制造企業(yè)，其行為背后的邏輯，需要從集團戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)路徑、內部協(xié)同效應的有效發(fā)揮，以及不斷提升企業(yè)核心競爭力等方面去尋找答案。
首先，收購機床有助于公司整體戰(zhàn)略目標實現(xiàn)。電產集團的產品通常具有技術含量高、量大面廣等特點，需要配備大量高性能的機床裝備。為了短期內達成公司中期戰(zhàn)略目標，勢必要投入巨資購買機床設備以擴大產能。通過并購方式獲取優(yōu)質稀缺的機床裝備資源，利用它們獨有的技術優(yōu)勢、研發(fā)力量，可以更好地服務企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略。
其次，隨著日本電產集團機床板塊陣容的擴大，其內部的協(xié)同效應也將愈發(fā)明顯。有日媒認為，日本電產擴充機床陣容，可拓寬電機以外的利潤來源，同時擴大公司生產的機床用伺服電機的應用范圍，進而改變公司在機床伺服電機市場份額落后的現(xiàn)狀（資料顯示：伺服電機市場規(guī)模2020年為139億美元，2025年預計達168億美元），其競爭目標瞄準這一領域強大的競爭對手。
再有，由于受疫情的影響，許多機床企業(yè)經營受到了很大影響。日本電產選擇在這個時間段收購兩家日本機床企業(yè)，也讓它在議價權上處于有利位置；同時日本企業(yè)間的管理文化相近，也使得跨企業(yè)之間的文化磨合問題相對容易解決。
四、電產機床板塊：未來機床市場一支不容忽視的力量
目前，對于日本電產而言，三菱重工和OKK機床的成功加盟所帶來的好處正在逐步顯現(xiàn)。
三菱重工的齒輪機床位居世界三大齒輪機床之列，在汽車齒輪切削等機床設計和生產方面擁有大量先進技術，其長期積累的經驗也獨具借鑒意義。有媒體報道，收購三菱重工機床，不僅加強了E-Axle三合一式驅動電機系統(tǒng)核心部件齒輪的制造能力，還為公司提供了齒輪和齒輪制造方面的工藝經驗，使其一舉成為電動汽車的完整牽引解決方案提供商。
OKK主打中小型加工中心，擅長不銹鋼和耐熱性高的鎳合金等難切削的材料的高精度加工，可以自動更換多種刀具，同時進行切削、鉆孔。有日媒體報道稱，日本電產2022年度內將把小型減速器的產能提高到現(xiàn)有的近3倍。為此公司將投資100億日元在菲律賓工廠建設新廠房，以生產面向工業(yè)機器人使用的主要部件——小型減速器。新廠房將從集團子公司尼得科機床和NIDEC OKK CORPORATION引進最尖端的機床，以擴大產能，縮短從客戶下單到供貨的訂貨時間，從而擴大市場份額。5月23日日本電產對外宣布，將在浙江省平湖市建設驅動電機系統(tǒng)“E-Axle”的旗艦工廠以擴大車載用電機產品的銷量。
“E-Axle旗艦工廠”竣工效果圖
可以預見，依托集團內部豐富的上下游資源，尼得科機床和NIDEC OKK CORPORATION機床將在日本電產電動汽車和工業(yè)機器人領域相關產品的產能提升方面發(fā)揮重要作用。
近期，永守重信表示，為了擴大車載和機器人用電機的生產，在機床方面，集團或將“再收購幾家公司”。對于2021年收購的三菱重工機床，他表示，“雖然曾經虧損，但現(xiàn)在已經實現(xiàn)盈利”。顯示了日本電產對正式進入機床領域充滿信心。
不難看出，日本電產集團跨界機床并購行為還將繼續(xù)下去。如果順利的話，未來隨著機床業(yè)務板塊陣容的擴大，其集團內部相互間的協(xié)同效應也會愈發(fā)明顯，將助力集團公司整體競爭實力的進一步提升。與此同時，其規(guī)模和外溢效應未來會逐步顯現(xiàn)，將成為相關市場，特別是新能源汽車裝備市場領域強有力的競爭者。
當然，日本電產集團的發(fā)展其實也并非一帆風順，除了經濟不確定因素增多、市場競爭日趨激烈，以及規(guī)模化管理和文化整合難度加大等因素之外，公司目前面臨的主要問題還是缺乏合適的“接班人”。就在今年4月，年滿77歲的永守重信在卸任不滿一年后，重新出山擔任首席執(zhí)行官（CEO），原CEO關潤轉任首席運營官（COO）。
未來，并購整合后的日本電產機床業(yè)務發(fā)展如何，我們將拭目以待。
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